Az aranyra (ezüstre) ez nem igaz, az ETF-ek fizikai formában tartják.
A többi termékre ez valóban igaz, de megkerülhető. Az olaj példánál maradva tarthatóak olyan részvények, szektor ETF-ek amelyek mozgása erősen korrelál az olajjal, vagy shortolható 3x olaj short ETF. Az mondjuk biztos, hogy ez nem a kisbefektetők terepe.
Aranyat nagyon sok neves portfólió tartalmaz, nyilván azért, mert a mozgása nem korrelál túl sok más eszközzel. Az egyik legjobb risk/reward profillal rendelkező permanens portfoliónak például 25%-a arany. Az arany ugyan nincs medve piacban 200 éve, de a hozama valóban gyengébb, mint a részvény vagy kötvény eszközöké. Elsősorban azok használják, akik nem hozamra hajtanak, hanem a kockázatokat simítják. A hardcore commodity termékek valóban negatív hozamot termelnek hosszútávon, de szintén alacsony a korrelációjuk a főbb eszközökkel és nagyon volatilisek tudnak lenni. Volt már szó róla itt a fórumon, hogy az alacsony korreláció+magas volatilitás önmagában hozamtermelő tényező tud lenni portfólió szinten. Nem nagy arányokról beszélünk 5%-nyi commodity simán elférhet egy szofisztikált portfólióban.
Köszi! Elég pofás, de valamiért csak 8 kedvenc alapot enged beállítani (gyors grafikon létrehozásához), plusz ha jól látom, áfrolyamot innen letölteni nem lehet.
A legrövidebb út, ha valaki dolgozik, és pénzt kér érte?
Mellesleg mit mihez hasonlítanak, hol van arról szó, hogy az ügyfél visszaforgatja a hozamát a befektetési alapba?
Ha az ügyfélnek van hozama, akkor hogy lehet elszedni a pénzét?
A költségeket meg nem a semmire számolják fel, csak dolgoznak ott és felmerülnek kiadások, nem a semmiért kapja a kezelő. Nem a semmiből semmiért nő a vagyona, annak egy része eleve neki is kiadás.
Ha a Quaestor esetére gondolsz, ott saját kötvényekről volt szó. Kötvény esetében arra alapozol, hogy a kötvénykibocsátó nem fog csődbe menni.
Alapoknál konkrétan megvett piaci papírok állnak az alap hátterében, és ahogy lent említve volt, külön letétkezelő foglalkozik azzal, hogy meglegyenek a papírok.
Visszavonom, úgy látom, hogy az ISIN számok listájával el lehet menteni a bamoszról linket könyvjelzőbe. De ha tudtok jobbat vagy valami automatikus megoldást, szóljatok.
Mondjuk erről már volt szó. A befektetési alapok vagyonát nem a brókercég őrzi. Arról nem is beszélve hogy a con alapkezelő és a con brókercég különvált. A befektetési alapok vagyonát a letétkezelő őrzi, aki független a befalapkezelőtől. Ráadásul a befalap pénze nem is a letétkezelő bank mérlegében van, tehát még ha a letétkezelő nagybank menne csődbe akkor sem tűnnek el az eszközök. A befalapban lévő eszközök úgy tűnhetnek el ha összejátszik a befalapkezelő és a letétkezelő és együtt lopják el. na ennek azért elég kicsi az esélye. nem lehetetlen, de azért...
Milyen oldalon lehet legkönnyebben követni és legegyszerűbben lekérni több befektetési alap árfolyamát? Tehát van mondjuk 15 alapom, és minden hónap végén szeretném látni az aznapi áfolyamokat és eszközértéket.
A Bamosz-on úgy látom, hogy minden alkalommal egyesével újra ki kell kiválasztani az alapokat, majd beállítani a megfelelő időszakot, adatokat, stb.
Csak tippelek, de pl. az olajat csak futures formájában tudod megvenni, akkor pedig csengeted folyamatosan a rolling yieldet, ami hosszabb távon elég tetemes tud lenni.
Amennyiben szeretnéd tudni, hogy mit is csinálsz és miért és/vagy érdekel a téma, akkor javaslom tanulmányozni RICHARD A. FERRI, CFA: All about asset allocation című munkáját.
Addig is: Hagyományos commodity alapok (beleértve arany/olaj stb. is) nem szerencsések egy ilyen portfólióban (az okokat hagy ne fejtegessem és nem is vitaindítónak szántam).
Úgy célszerű az egyes eszközöket beválogatni, hogy azok a lehető legkisebb korrelációt mutassák fel (ebben segít,ha különböző eszközosztályokat választunk). De ez kevés. A korreláció nem statikus (még ha sokan ilyen benyomást is keltenek). Ezért rolling korrelációt kell vizsgálni hosszabb időtávon. Ez csak párosával megy, ezért eléggé türelem- és erőforrás-igényes. A lényeg az, hogy semmiképpen ne legyen hosszú időn (éveken) keresztül statikusan magas (mondjuk 0,5 fölött) az együttmozgás. Ha az esetek túlnyomó részében alacsony (0,4-0,3 alatti) és időnként negatív a korreláció, az már nekünk megfelelő. Másik alapvető kritérium, hogy a kiválasztott eszköz hosszú távon stabilan infláció feletti hozamot biztosítson. Harmadik fő szempont a költség és likviditás. A fentieket betartva össze lehet állítani egy jól diverzifikált portfóliót (Na nem a Mo-i alapokból, hanem a nálunk - pl. KBC-nél - is elérhető ETF-kből, vagy bátrabbaknak egyedi részvényekből összeválogatva. OTP-nél vagyok és én is küszködök egy vállalható portfólió összeszedésével, de nemigen megy a választékukból) .
Az igazi eszközallokáció viszont több ennél. Az induláskor felállított arányokat nem változtatva (néhány alapos kivételtől eltekintve) rendszeres időközönként, vagy meghatározott arányeltolódást elérve vissza kell állítani az eredeti súlyokat. Ez az eszközallokáció titkos fegyvere. A statikus portfóliónál sokkal jobb eredmények érhetők el hosszú távon. Ez a stratégia nem percembereknek való. Legalább 5+ , de inkább 10+ évben kell gondolkodni
Az Interneten vannak online elemző eszközök én ezt használom, de van másik is.
Ez valamennyire várható is volt, az árupiaci befektetéseket szokták ajánlani portfólió diverzifikálásához, mert kevésbé korrelál a részvény és kötvénypiacokkal. Valamennyire megkavarhatja a dolgokat, h a Föld Kincsei viszont nem long alap, hanem long/short spekuláció.
Sztem az OTP-s alapokat érdemes megnézni úgy is, hogy csak 2013 elejétől, mert 2012-ben több alapnál is volt befektetési policy változás. Plusz így jobban látható, melyik alap hogyan teljesített az új magyar alacsony hozamkörnyezetben.
Az MPT elemzést hogyan csináltad? Szívesen megnézném a saját bef. alapos eszközallokációmra, ami kb. a következő:
Igen, erről van szó. 5 éves időtávon valóban azonosak a mutatók. Elemzésemben 2009-től, az első rendelkezésre álló atadtoktól indultam. Talán a legkielégítőbb lenne a tervezett tartási időre éves lépcsőben elkészíteni egy rolling eszközallokációt és az eszerint modellezett portfóliókat összehasonlítani. Amennyiben nincs markáns változás benne, akkor lehet keresni egy medián mixet.
Valójában ez mozgó célpontra lövés. Úgy a szórás, mint a korreláció is dinamikusan változik.
Ezért aztán sokkal helyesebb egy jó portfóliót kialakítani, mint a tökéletesre törekedni, mert abból nem lesz más, mint analízis paralízis. A gyanúd egyébként beigazolódott A()z utolsó havi korreláció jellemzően gyengébb kapcsolatot mutat Föld Kincsei esetén a többi eszközhöz.
az alapkezelők elveszik az ügyfelek pénzét, és az út szélén hagyják őket átlag alatti hozamokkal.
Ha az ügyfelek egyáltalán kapnak hozamot - már pedig ebből én azt értem - , még ha átlag alattit is, akkor az alapkezelők nem az ügyfelek pénzét veszik el, hanem a hozamból részesülnek. Hiszen az ügyfél hozama már csökkentve van az alapkezelő járandóságával.
Átlag alatti hozamok vajon meddig vonzzanak egy befektetőt, 30 évig?
A szimulációban az alapkezelő az adott évben megkeresett pénzt befektette a saját alapjába, és az ábrán azt láthatjuk, hogyan növekedett az alapkezelő vagyona.
Az ügyfelek az adott évben megkeresett pénzt szintén befektették az alapba? És ha nem, akkor ez mit mutat?
Ez annyira jellemző az egész alapkezelői bizniszre. Akik produkálnak hozzáadott értéket azok is megpróbálják lehetőleg benyelni az egészet díjak formájában. Akik meg nem produkálnak, azok meg pláne...
