narwik Creative Commons License 2011.03.08 0 0 7

De azért az is igaz, hogy a hogy a BEXP, NOG 100%-os szintü növekedési ütemmel megy előre (a BEXP 2010 Q4-es jelentésében pl. egy év alatt 4,5-szörösére emelkedett a müködési eredmény QvQ alapon), ha igy nézed, már nem is olyan sok az a P/E, úgy is mondhatnám, a PEG már nem is olyan rossz. Pl. vannak olyan mérvadó elemző cégek, amely még olcsónak is tartják:

http://finance.yahoo.com/news/5-Growth-Stocks-Trading-at-a-zacks-1616734371.html?x=0&.v=1

http://www.fool.com/investing/general/2011/03/01/bullish-momentum-the-most-underestimated-rally-sto.aspx

Különben is a P/E nem valami jó mérték az olajcégek árazására (min. inkább az opcashflow vagy az EBITDA alkalmasabb), de a területeket, tartalékokat, növekedést, cashállományt, hitelt sőt kvalitativ tényezőket pl. menedzsmentet is érdemes figyelembe venni. Az olaj E&P a fundamentálisan egyik legspeciálisabb, legösszetettebb, legnehezebben elemezhető ágazat. De annyiban igazat adok neked, hogy az általad emlitett cégek nem olcsók, és nagyon sokat mentek a tőzsdén az elmúlt időszakban.

 

Sajnos a legjobb cégek chartja igy néz ki most (valóban igazad van, hogy inkább shortos kép rövidtávon... de a hosszabb táv még hátravan), 5 hó olajbull után, a libiai válság csúcspontján... De nem azért mondtam ezeket, mert ilyen a chartjuk, hanem mert ezeket tartom jónak, azok közül, amiket ismerek.

 

De azért nem akarom megkerülni a kérdésedet. Szóval olyanok, amelyek most vannak az első lépcsőkben:

- Voyager Oil (VOG): Ezt még nem volt időm mélyebben elemezni, de első látásra meglehetősen jól néz ki, most indul, a piac még nem fedezte fel, abszolút nem drága ezekhez a területekhez képest, a CEO-ja a NOG CEO-jának testvére (régi helyi olajos család). A Bakkenen szerintem szinte alig van olyan kockázat, nincs olaj a földjükön, hogy dry hole-t fúrnak, különben is asszem szórva lehetnek a területeik a Bakkenen, és itt csak kisebb working interestekkel haladnak előre (úgyhogy a partner cég az operátor), ez is némileg csökkenti a dry hole kockázatát. De mondom még nem néztem mélyebben a céget, cikket sem olvastam róla, nem tudom, nincs-e valamilyen gubanc.

- Triangle Petroleum (TPLM): még csak most indul, még a fundok radarjai alatt, igaz egy fokkal drágább mint az előző cég. Menedzsere elég megbizható forrás szerint jó, a földjei a Bakkenen vannak, igaz egy részük (pl. a Grizzly) a Bakken rosszabb részein (pl. a Grizzly körzetében nem 2-3000 barrel/nap IP-vel indulnak az új kutak, mint a BEXP-nél mostanában, hanem olyan 500-900 barrel/nap IP-vel (persze azért ez sem rossz IP szint))

Egy cikk pl.:

http://seekingalpha.com/article/250358-triangle-petroleum-speculating-in-the-bakken ill.

http://seekingalpha.com/article/256606-investing-in-the-bakken-part-i-8-companies-with-a-market-cap-under-1b

Mindenesetre ezek azért spekulativ cégek, nagy dobás lehet, de az is lehet, hogy nem jönnek be.

De ha lehet mondani, még spekulativabb a következő kettő: SSN, ESTE - ezeket asszem mindenképp kihagyom.

 

- Szóba jön még: GMXR. Ennek jó a chartja, még csak most vásárolt be a Bakkenbe. Ez régen egy jó részvény volt, csak teljesen elhasalt a gázon, ezerrel vásárolta és fejlesztette a legdrágább gázmezőket, nagy pénzekért, hitelből, és mint biztos jól tudod, a gázban óriási túlkinálat alakult ki az USA-ban, a gázüzletnek évekre kampó. A hatalmas adósság pedig ottmaradt. Az ilyen cégek pedig lassabban tudnak növekedni, csak a saját cashflowból tudnak új kutakat fúrni, illetve kibocsáthatnak plusz részvényt, de azt sem nagyon szereti a piac. Szóval nehezebben tudnak mozdulni, ha valami kedvező magas olajár alakul ki a piacon.

- REXX (nem nagyon ajánlom, a mostani menedzsmentje állitólag nem jó): itt van egy nagyobb Niobrara shale terület, ebben lehet fantázia. A Niobrara az egyik legujabb mező, még alig ismerik. Egyes feltárások szerint nagy potenciál is lehet benne, de mivel ismeretlen, az itteni projektek meglehetőssen kockzatosak: zakót is hozhatnak a nagy potenciális lehetőség mellett. Ez is már egy régebben müködő cég, de oil shale-ben új lenne.

 

Mindenesetre ezek a cégek mind spekulativak, és érdemes árgus szemekkel figyelni az első kijövő fúrási eredményeket. Arra, hogy mennyire várható a teljes földalatti olajkészletük, a területük és az első fúrási eredmények alapján lehet saccolni, de csak nagy vonalakban. A befektetők sokszor pl. eleve a földterületet értékelik, pl. ha a Bakken acret 10.000$-ral számoljuk, akkor

X cég értéke = 10.000*terület + 10*op.cashflow lehet (most csak kb., a példa okáért)

De persze sok cégnek 5-10 különböző helyen is van földje, ott ez alig megy.

Előzmény: Trader7603 (4)